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Qué es la moneda estable DAI | usos de DAI

Qué es la moneda estable DAI | usos de DAI

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DAI es una stablecoin descentralizada construida sobre la blockchain de Ethereum. Está diseñada para mantener un valor estable en relación con una moneda fiduciaria, normalmente el dólar estadounidense (USD). A diferencia de las stablecoins tradicionales, que suelen estar respaldadas por reservas fiduciarias mantenidas en un banco, DAI se mantiene mediante un sistema de contratos inteligentes y activos garantizados.

Características principales de DAI

1. Descentralización

DAI no está controlado por una autoridad central o empresa. En su lugar, se rige por la organización autónoma descentralizada (DAO) MakerDAO, que está compuesta por titulares de tokens MKR que votan sobre los cambios en el sistema.

2. Garantizado

DAI está respaldado por garantías en forma de varias cryptocurrencies. Los usuarios bloquean sus activos (como Ether, Bitcoin u otros tokens aprobados) en contratos inteligentes para generar DAI. El sistema garantiza que el valor de la garantía supere el valor del DAI emitido.

3. Sobrecolateralización

Para mantener la estabilidad, los IAD están sobrecolateralizados. Esto significa que se bloquea más valor como garantía que el valor del DAI que se emite. Por ejemplo, si un usuario quiere generar 100 DAI, puede que tenga que bloquear 150 USD de garantía.

4. Tasas de estabilidad

Cuando los usuarios crean IAD garantizando activos, incurren en una comisión de estabilidad, que es un tipo de interés que se paga por la garantía. Esta comisión se ajusta para ayudar a mantener estable el valor del IAD en relación con el USD.

5. Mecanismo de liquidación

Si el valor de la garantía cae por debajo de un determinado umbral, el sistema puede liquidar automáticamente la garantía para cubrir el valor del DAI emitido. Este mecanismo contribuye a garantizar la estabilidad del valor de los IAD.

6. Gobernanza

La gobernanza de DAI está gestionada por los titulares de tokens MKR que votan sobre los cambios en el sistema, incluidos los ajustes en los tipos de garantía, las tasas de estabilidad y otros parámetros.

Cómo funciona la AID

Colateralización

Los usuarios depositan activos de criptodivisas en una Bóveda Maker (antes llamada CDP – Posición de Deuda Colateralizada) como garantía.

Emisión

Los usuarios generan DAI contra su garantía. La cantidad de IAD que puede emitirse depende del valor de la garantía y del ratio de colateralización.

Reembolso y desbloqueo

Para desbloquear la garantía, los usuarios deben reembolsar el IAD que han generado, junto con las comisiones de estabilidad devengadas. Una vez reembolsada la deuda, la garantía se devuelve al usuario.

Mecanismo de estabilidad

El sistema MakerDAO ajusta las comisiones de estabilidad y los requisitos de garantía para mantener la vinculación del DAI al USD. Si el IAD cotiza por debajo de 1 $, la comisión de estabilidad podría ajustarse para incentivar el reembolso del IAD. Si el IAD cotiza por encima de 1 $, el sistema podría aumentar la comisión de estabilidad para fomentar la creación de más IAD y restablecer la vinculación.

Usos del AID

Transacciones de valor estable

DAI se utiliza para transacciones y pagos en los que se requiere estabilidad. Se utiliza ampliamente en aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi).

Cobertura

Los comerciantes y los inversores utilizan DAI para cubrirse contra la volatilidad de otras criptodivisas.

Ahorro y préstamo

Los usuarios pueden depositar DAI en cuentas de ahorro o ganar intereses a través de plataformas de préstamos descentralizadas.

Contratos inteligentes

DAI se utiliza en varias aplicaciones DeFi, incluidas plataformas de préstamos, intercambios descentralizados y otros servicios financieros que requieren un activo estable.

Ventajas

Descentralizado: Funciona sin una autoridad central, lo que proporciona mayor transparencia y seguridad.

Valor estable: Su objetivo es mantener un valor estable en relación con el dólar, lo que la hace útil para diversas aplicaciones financieras.

Gobernanza: Modelo de gobernanza impulsado por la comunidad a través de los poseedores de tokens MKR.

Limitaciones

Riesgo colateral: Requiere sobrecolateralización, lo que puede no ser adecuado para todos los usuarios.

Riesgos de los contratos inteligentes: Al ser un sistema basado en contratos inteligentes, está sujeto a posibles vulnerabilidades y bugs.

Volatilidad de las garantías: El valor de la garantía que respalda a DAI puede fluctuar, lo que puede provocar riesgos de liquidación.

DAI es un ejemplo destacado de una stablecoin descentralizada que aprovecha la tecnología blockchain para mantener un valor estable. Mediante el uso de un sistema de colateralización y contratos inteligentes, proporciona una alternativa a las stablecoins tradicionales respaldadas por fiat, ofreciendo ventajas en términos de descentralización y gobernanza.

¿Qué es una moneda estable? | Beneficios | Diferentes tipos de monedas estables

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Una stablecoin es un tipo de criptomoneda diseñada para tener un valor estable, normalmente vinculado a un activo específico o a una cesta de activos. El objetivo principal de las stablecoins es minimizar la volatilidad de los precios, que es una característica común de muchas criptomonedas tradicionales como Bitcoin y Ethereum. Esta estabilidad hace que las stablecoins sean más adecuadas para diversos casos de uso, como transacciones cotidianas, remesas y como unidad de cuenta.

Las stablecoins logran la estabilidad de precios a través de diferentes mecanismos, y existen varios tipos de stablecoins:

  1. Las stablecoins con garantía fiduciaria: Estas stablecoins están respaldadas por reservas de monedas fiduciarias tradicionales como el dólar estadounidense, el euro o el yen japonés. Los emisores mantienen una cantidad equivalente de moneda fiduciaria en una cuenta bancaria por cada stablecoin en circulación, lo que garantiza el mantenimiento de su valor.
  2. Las stablecoins criptocolateralizadas: Estas stablecoins están respaldadas por otras criptodivisas, normalmente mantenidas en contratos inteligentes en plataformas blockchain. El valor se mantiene asegurando que el ratio de colateralización se mantiene por encima de un determinado umbral. Si el valor del colateral cae significativamente, se activan mecanismos para restaurar la clavija.
  3. stablecoins algorítmicas: Estas stablecoins utilizan algoritmos y contratos inteligentes para regular su oferta y demanda de forma dinámica. La idea es ajustar automáticamente la oferta de la moneda en función de las condiciones del mercado y mantener su valor en consecuencia.

Cada tipo de stablecoin tiene sus ventajas e inconvenientes, y su estabilidad depende de los mecanismos que empleen. Algunos ejemplos populares de stablecoins son Tether (USDT), USD Coin (USDC), Dai (DAI) y Binance USD (BUSD).

Las stablecoins han ganado popularidad en el espacio de las criptodivisas debido a su capacidad para facilitar las transacciones y proporcionar un depósito de valor más predecible en comparación con otras criptodivisas volátiles. También se utilizan habitualmente como puente entre los sistemas financieros tradicionales y el ecosistema de las criptodivisas.

¿Cómo las monedas estables mantienen un precio fijo?

Los mecanismos utilizados para mantener este precio estable varían en función del tipo de stablecoin, pero generalmente se dividen en tres categorías: Stablecoins fiat-colateralizadas, cripto-colateralizadas y algorítmicas.

1. Stablecoins con garantía fiduciaria

Estas stablecoins están respaldadas por una reserva de moneda fiduciaria mantenida en un banco o institución financiera. El ejemplo más conocido es Tether (USDT), que está vinculada 1:1 al dólar estadounidense. Por cada ficha de Tether emitida, hay una cantidad equivalente de dólares estadounidenses en reserva.

Mecanismo: El emisor de la stablecoin mantiene una reserva de moneda fiduciaria igual al número de stablecoins en circulación. Si aumenta la demanda de stablecoin, se emiten más monedas y se deposita fiat adicional en la reserva. Por el contrario, si la demanda disminuye, los usuarios pueden canjear sus stablecoins por fiat, reduciendo la oferta de la stablecoin y manteniendo su paridad.

Ejemplo: USDC y BUSD funcionan de forma similar, asegurando que su valor se mantiene cercano a 1 dólar.

Monedas estables criptocolateralizadas

Estas stablecoins están respaldadas por otras criptomonedas en lugar de por moneda fiduciaria. Un ejemplo es DAI en la blockchain de Ethereum, que está garantizada por activos como Ether (ETH).

Mecanismo: Para emitir una stablecoin criptocolateralizada, los usuarios bloquean una determinada cantidad de criptodivisas como garantía en un contrato inteligente. Debido a la volatilidad de las criptomonedas, la garantía suele ser excesiva (por ejemplo, puede ser necesario depositar 150 dólares en ETH para acuñar 100 dólares en DAI). Si el valor de la garantía cae demasiado, el contrato inteligente liquida automáticamente la garantía para mantener el valor de la stablecoin.

Ejemplo: El DAI de MakerDAO utiliza un sistema de posiciones de deuda colateralizadas (CDP) y contratos inteligentes para garantizar que su precio se mantenga estable en torno a 1 $.

3. Monedas estables algorítmicas

Estas stablecoins utilizan algoritmos y contratos inteligentes para controlar el suministro de la stablecoin con el fin de mantener su paridad. A diferencia de los dos primeros tipos, no están respaldadas por ningún activo de reserva.

Mecanismo: Las stablecoins algorítmicas ajustan su oferta de forma dinámica. Si el precio de la stablecoin sube por encima del objetivo (por ejemplo, 1 $), el algoritmo emite más monedas para aumentar la oferta y reducir el precio. Si el precio cae por debajo del objetivo, el algoritmo reduce la oferta (por ejemplo, recomprando monedas) para hacer subir el precio.

Ejemplo: Ampleforth (AMPL) y Terra (UST) (antes de su colapso) son ejemplos de stablecoins algorítmicas que ajustan la oferta en función de la demanda para mantener su paridad.

Retos y consideraciones

Aunque las stablecoins pretenden mantener un precio fijo, pueden enfrentarse a retos como:

  • Confianza del mercado: Si los usuarios pierden la confianza en el respaldo o el mecanismo de la stablecoin, puede producirse un evento de de-pegging.
  • Escrutinio regulador: Las preocupaciones regulatorias, especialmente con las stablecoins respaldadas por fiat, pueden afectar a su estabilidad.
  • Fluctuaciones de las garantías: Las stablecoins criptocolateralizadas dependen del valor de su garantía, lo que las hace vulnerables a los movimientos bruscos del mercado.

Conclusión

Las stablecoins mantienen su precio fijo mediante una combinación de respaldo por reservas, sobrecolateralización y control algorítmico de la oferta. El mecanismo específico utilizado depende del tipo de stablecoin, y cada método tiene sus propios puntos fuertes y riesgos.