¿Qué es la posición deudora garantizada?

Una posición deudora garantizada (CDP, por sus siglas en inglés) es un concepto financiero asociado principalmente a las plataformas de financiación descentralizada (DeFi) basadas en la tecnología de cadena de bloques, en particular en la cadena de bloques Ethereum. Las CDP son un componente clave de sistemas como MakerDAO, que es uno de los primeros y más conocidos proyectos DeFi.

Aquí hay un desglose de lo que es una Posición de Deuda Colateralizada (CDP) y cómo funciona:

1. Colateral: Una CDP comienza con un usuario depositando una cierta cantidad de criptomoneda (normalmente Ethereum, pero puede variar dependiendo de la plataforma) en un contrato inteligente. Esta criptodivisa se denomina colateral.
2. Deuda: A cambio de depositar la garantía, el usuario puede crear una stablecoin (como DAI) u otro token que represente deuda. Esta deuda se puede utilizar en otro lugar del ecosistema DeFi o para otros fines.
3. Ratio de garantía: Hay un ratio de garantía específico asociado a cada CDP, que es la cantidad mínima de garantía requerida para garantizar la deuda. Si el valor de la garantía cae por debajo de este ratio debido a las fluctuaciones de precios, el CDP entra en riesgo de liquidación.
4. Liquidación: Para garantizar la solvencia del sistema y el adecuado respaldo de la deuda, si el valor de la garantía cae por debajo de un determinado umbral, el CDP puede ser liquidado automáticamente. Esto significa que una parte de la garantía se vende para reembolsar la deuda, más las posibles penalizaciones o comisiones. El resto de la garantía se devuelve al creador del CDP.
5. Estabilidad: El objetivo de las CDP es proporcionar estabilidad y mantener un valor estable para los tokens generados (por ejemplo, DAI). Los usuarios pueden crear estos tokens sin depender de sistemas bancarios tradicionales o autoridades centralizadas, lo que puede ser especialmente útil en mercados de criptodivisas volátiles.

Los CDP desempeñan un papel vital en el mantenimiento de la estabilidad de las stablecoins descentralizadas como DAI al garantizar que están totalmente respaldadas por garantías. Los usuarios que crean CDPs pueden gestionar sus posiciones añadiendo más garantías o pagando su deuda, lo que les permite tener más control sobre su exposición financiera en el espacio cripto.

Es importante señalar que, si bien los CDP ofrecen flexibilidad y opciones descentralizadas de préstamo y endeudamiento, también conllevan riesgos, especialmente en lo que respecta a la volatilidad de los precios y los eventos de liquidación. Los usuarios deben gestionar cuidadosamente sus CDP para evitar pérdidas inesperadas. Además, el panorama DeFi está en constante evolución, por lo que las características específicas de los CDP pueden variar en función de la plataforma y el protocolo en uso.